資本市場本質(zhì)上是一個信息市場，信息不對稱是一種客觀現(xiàn)象，為了減少信息不對稱，世界各國要求上市公司進行信息披露，在信息披露中，包括監(jiān)管機構(gòu)強制披露信息，也包括上市公司自愿披露信息，同時在這些信息中，會計信息成為披露的主要內(nèi)容。
現(xiàn)代企業(yè)理論認為，企業(yè)是一系列合同的聯(lián)系，任何合同的簽訂都離不開會計信息的支持。會計信息不僅是當事人簽訂合同的基礎(chǔ)之一，也是合同的變量，也是監(jiān)督合同執(zhí)行和評價合同執(zhí)行結(jié)果的手段。為提高會計信息質(zhì)量，我國有關(guān)部門采取了一系列措施。例如，中國證監(jiān)會于2004年1月發(fā)布了《關(guān)于進一步提高上市公司財務(wù)信息披露質(zhì)量的通知》，隨后于2006年發(fā)布了符合國際標準的新《企業(yè)會計準則》，并于2007年發(fā)布了《上市公司信息披露管理辦法》。然而，在我國現(xiàn)有的資本市場環(huán)境下，這些措施并沒有很好地解決上市公司會計信息披露的質(zhì)量問題。因此，需要找出影響會計透明度的深層次原因，達到“根本原因”的目的。會計信息由上市公司管理層生成和披露，但由于我國股權(quán)集中的現(xiàn)實，管理層的各種財務(wù)決策，包括信息披露決策，必然受到終極股東的影響和限制。中國的終極股東有很強的控制權(quán)，這往往在公司的重大決策中發(fā)揮重要作用。同時，選擇代表自身利益的人員進入董事會或管理層，進一步加強對上市公司的控制。
最終股東的定義
La Porta，Lopez-de-Silanes & Shleifer（1999）對最終股東的早期研究通常是指頂級金字塔集團企業(yè)中唯一具有絕對控制權(quán)的大股東，即企業(yè)的最終控制人。他們最終可以通過各種方式控制公司的戰(zhàn)略決策和日常經(jīng)營，包括投票權(quán)。一般來說，最終股東通常能夠控制公司董事會的大部分董事，并能夠直接或間接地控制管理層。終極股東可以是自然人、家庭、企業(yè)法人或政府機構(gòu)。在中國，最終股東大多是國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會、中央政府、地方政府和自然人。最終股東符合以下條件：（1）沿上市公司控制鏈追溯，不再由其他公司或個人控制；（2）最終股東直接或間接持有上市公司的控制權(quán)之和超過其他任何股東的直接或間接持有。(3)對目標上市公司的控制權(quán)達到10%的定義標準。
